Il primo nucleo della Banda Musicale è stato fondato nel 1879 con la denominazione di “Società Filarmonica Montegrossese”. Le prime notizie sono contenute in alcuni documenti del 1905 del sacerdote Michele Gallo.

Dopo la pausa dovuta alla Prima Guerra Mondiale, il 1° maggio 1920 la Banda si fonde con un altro gruppo musicale (fondato nel 1883) dando origine alla «Banda Musicale Regina Margherita». La formazione, particolarmente attiva in quegli anni, è costituita da circa trenta elementi. Un concerto, tenuto il 10 settembre 1922 alla Fiera di Alessandria, anticipa le vittoriose affermazioni al concorso di Costigliole d'Asti nel 1925 e nel 1926.

Nel 1963 il nome cambia definitivamente in Banda Musicale "Francesco Gazza", in ricordo del benefattore che contribuì alla sua rinascita e che ne diffuse il nome.

Alla guida della Banda si susseguono numerosi maestri sino al 1989, quando la direzione viene affidata al prof. Mario Giorgio Rubino.

La sede si trova a Santo Stefano, frazione di Montegrosso, presso i locali di un edificio risalente ai primi dell'Ottocento, un tempo Asilo Infantile "Regina Margherita" e successivamente Scuola Elementare.

È ancora presente lo stendardo della Società Filarmonica, ricamato a mano dalle suore dell'Asilo Regina Margherita ad inizio Novecento.

L'attività della Banda si svolge durante tutti i periodi dell'anno esibendosi in tutte le feste e manifestazioni che hanno luogo a Montegrosso (Festa della Confraternita dei Battuti, Corpus Domini, giugno; Festa patronale di Santo Stefano, luglio; Festa patronale di San Rocco e Fiera Albertina, agosto), Asti (Festival delle Sagre, seconda domenica di settembre) e nella città gemellata di Mongenèvre (concerto annuale il giorno dell'Immacolata Concezione, dicembre).